21世纪经济报道记者白杨 北京报道

“DeepSeek-R1和其他类似模型最近表明，人工智能模型正在发展得更快、变得更小、更强大、更高效，现在能够直接在设备上运行。”高通公司CEO克里斯蒂亚诺·安蒙（Cristiano Amon）在2025财年第一季度财报分析师会议上表示。

据安蒙透露，DeepSeek-R1-Distill模型在发布几天后，就已经开始在搭载骁龙芯片的智能手机和PC上运行。

“随着我们进入人工智能推理时代，虽然训练仍主要在云端进行，但推理将越来越多地在终端设备上运行，这将使人工智能更易于访问、更可定制、更高效。”安蒙说道。

AI技术的快速发展，正在推动整个半导体行业的价值标尺发生迁移。过去，客户更关心芯片能跑多快，现在则更关心它能运行多少个AI模型。

近几年，高通为此做了许多准备，包括用AI去重新定义芯片开发。安蒙表示，“随着开发者构建更多有针对性的模型和应用，将推动市场对高通平台的需求增长。我们预计将从即将到来的转折点中受益。”

高端化趋势推动手机业务增长

目前，智能手机业务仍是高通公司的“压舱石”。

2025财年第一季度，高通实现营收116.69亿美元，同比增长18%，Non-GAAP下的净利润为38.3亿美元，同比增长24%。

其中，智能手机业务的收入为75.74亿美元，同比增长13%，占高通总营收的约65%。

高通表示，手机业务收入的增加，主要由于某些OEM推动芯片组出货量增加4.48亿美元，以及受平均销售价格上涨和有利的产品组合推动，使每芯片组收入增加4.42亿美元。

而这两项收入均受益于骁龙平台在高端市场的需求增长。高通公司首席财务官兼首席运营官阿卡什·帕尔希瓦拉（Akash Palkhiwala）表示，过去三四年，骁龙平台在400美元以上设备的市场份额已经从21%上升到30%以上，这对高通而言，是非常积极的趋势。

智能手机高端化趋势的持续扩大，与近年来人工智能的崛起不无关系。安蒙指出，智能手机是第一大消费电子设备，AI功能的推出具有积极意义。

一个可佐证的例子是，三星最近推出的Galaxy S25系列手机，其AI功能数量较上一代几乎翻了一番。安蒙表示，“我们预计，在向AI智能手机转型的过程中，这种强劲势头将继续下去。”

值得一提的是，此前由于三星3nm GAA工艺良率问题，Exynos 2500未能量产，导致三星Galaxy S25系列全线手机都将采用骁龙8 Elite for Galaxy芯片。

摩根大通的分析师预测，高通将从此次与三星的合作中，获得20亿美元的收入增长。事实上，三星一直是高通最大的客户之一。根据Canalys 2024 年三季度数据，三星在所有基于高通处理器的智能手机出货量当中占比高达 21%，销售额占比更是高达 47%。

非手机业务增长迅猛

高通在财报中指出，5G与高性能、低功耗计算及设备端AI的结合，将推动智能手机技术向其他行业扩展，如汽车和物联网（IoT）。

这也是高通近年来拓展更多业务领域的核心逻辑。

财报显示，2025财年第一季度，高通IoT业务收入15.49亿美元，同比增长36%，汽车业务收入9.61亿美元，同比增长61%。

尽管从营收占比来看，这些业务仍处于发展早期，但它们被视为高通减少对智能手机业务依赖的重要支撑。在去年投资者日上，高通曾提出，到2029年实现非手机收入220亿美元的目标。

在非手机业务领域，PC是高通当下重点发力的一个方向。

根据Circana数据，2024年12 月，骁龙X系列在美国零售市场售价超过800美元的 Windows笔记本电脑中占有超过10%的市场份额。

安蒙表示，“尽管我们仍处于向 Copilot+ PC过渡的早期阶段，但消费者对骁龙X系列的接受度超出了我们的预期。”

在今年的CES中，高通还新推出骁龙X系列的第四款平台——骁龙X，瞄向的是600美元价位段的Windows 11 AI PC。目前，已有超过80款搭载骁龙X系列的PC产品量产或正在开发中，预计到2026年将突破100款。

此外，安蒙还透露，基于高通芯片的Meta头显销量也超出预期，随着智能设备更加便携，头显市场将迎来转折并进入规模化生产。

授权业务承压

高通当前的收入主要来自两大板块：一是半导体业务（QCT），涵盖智能手机、汽车、IoT等；二是授权业务（QTL）。

2025财年第一季度，高通QCT业务收入100.84亿美元，同比增长20%，QTL业务收入15.35亿美元，同比增长5%。

安蒙表示，其对近年来QTL业务的执行情况感到满意，并有信心2025财年的收入可以保持与2024财年一致。

从安蒙的预期来看，QTL业务的增长空间受限，这也反映出该业务正面临挑战。

据财报披露，高通在报告期已与两家主要的中国OEM完成长期许可续签谈判。同时，除了上一财年签署的5G 许可证外，高通最近还与传音公司签署了长期的4G 许可协议。

不过，高通与华为的协议已经到期，目前仍在谈判中。

高通此前披露，美国商务部于2024年5月7日撤销了高通向华为出口4G和某些其他集成电路产品的许可。高通表示，在2024财年前九个月，该公司在许可证被撤销前，来自华为的产品收入约为5.6亿美元。

除了华为因素外，高通与苹果的合作也存在不确定性。有消息称，从今年秋季开始，苹果将逐步用自研的5G芯片替代高通芯片，这或将对高通的收入造成影响。

不过，授权合作方面有一些好消息。安蒙透露，Arm已撤回其于去年10月发出的违约通知，并表示目前没有终止与高通架构许可协议的计划。

从财报数据和高管的表态中不难看出，高通正通过AI技术的深度整合，推动智能手机业务的持续增长，同时加速向非手机业务领域拓展。尽管授权业务面临一定的增长压力，但高通在AI、IoT和汽车等新兴领域的布局，为其未来的多元化发展奠定了坚实基础。

随着AI推理时代的到来，高通能否在终端设备的竞争中继续保持领先地位，将成为其未来发展的关键。而安蒙所提到的“转折点”，或许正是高通从传统芯片巨头向AI驱动型科技公司转型的重要契机。