2025年开年，AI赛道成为公募基金调仓换股的核心方向，部分基金经理加速从传统消费、能源板块撤离，转而重仓人工智能、机器人等新兴领域。这一趋势在业绩分化加剧的背景下尤为显著，年内主动权益基金首尾收益率差距近60个百分点。

汇泉臻心致远混合（013051）成为典型案例，该基金由梁永强管理，2024年四季度新进海天瑞声、昆仑万维等AI概念股，同时清仓贵州茅台等消费股，截至目前，2025年收益率达21.74%。中信建投消费升级混合（018975）则从日常消费板块转向科技股，买入东山精密、三花控股等，2025年度回报回升至3.58%。类似的还有长城均衡成长混合（019367），该基金减持了宁德时代、紫金矿业等标的，增持拓普集团、立讯精密等科技龙头，2025年度回报回升至23.44%。

在机器人赛道，中航基金经理王森指出，人形机器人作为AI技术集大成者，具备清晰落地场景。尽管国内尚无专属指数，但主动型基金通过深度研究挖掘优质标的，如永赢先进制造智选（018124）重仓北特科技等机器人零部件企业，年内收益率达62.15%。

寒武纪作为AI芯片龙头，吸引近20%公募基金重仓。招商移动互联网基金经理张林认为，寒武纪受益于算力需求爆发和国产替代趋势，尽管业绩亏损，但未来收入增长潜力显著。平安鼎越混合基金经理林清源将其类比为2015年的“互联网+”行情，强调主题性与稀缺性驱动资金涌入。

基金公司加速布局AI细分产品，如华宝基金2月成立创业板人工智能ETF后，又于24日发售科创板人工智能ETF，年内机器人、AI主题ETF份额增长近80亿份。然而，部分基金经理担忧短期炒作风险，认为需警惕估值泡沫，应聚焦技术突破与商业化落地。

当前市场呈现新态势，传统能源基金普遍垫底，而科技主题基金业绩领跑。这一轮调仓不仅反映基金经理对技术趋势的判断，更折射出公募行业在AI革命浪潮下的战略转向。