阿里巴巴2024年第四季度资本开支达317亿元，环比大增80%，并宣布未来三年将围绕AI战略核心，在基础设施、模型平台及业务转型领域持续加码，投入规模预计超越过去十年总和。与此同时，苹果与阿里达成合作，共同开发面向中国市场的iPhoneAI功能，标志着本土化AI应用加速落地。

一、阿里资本开支创纪录，AI算力基建加速布局

根据阿里巴巴最新财报，2024Q4资本开支同比增速达331%，重点投向云与AI硬件基础设施领域。CEO吴泳铭明确，未来三年阿里将聚焦AI基础设施、基础模型平台及业务AI化三大方向，其中云与AI相关投入强度创历史新高。这一战略规划与国内AI产业爆发趋势形成共振，工业富联等产业链核心企业同步受益：其2024年云计算业务同比增长超50%，AI服务器营收增速超1.5倍，占服务器总收入比例提升至四成以上。

全球头部云服务商及品牌商的AI服务器需求同步攀升。数据显示，北美Tier-1品牌客户AI服务器采购带动品牌商营收同比增长超70%，云服务商服务器营收同比增幅逾80%。市场预计，随着字节、腾讯等厂商跟进加码资本开支，国产算力需求将进入高速增长周期。

二、苹果链本土化合作深化，端侧AI应用加速落地

苹果与阿里巴巴的深度合作成为本土AI生态的重要突破。双方联合开发的内置AI系统将适配中国市场的iPhone、iPad及Mac设备，针对苹果人工智能模型进行本地化分析与优化，预计最快于5月上线。此举不仅强化苹果产品在华竞争力，也为阿里AI技术的场景渗透提供入口。此外，苹果宣布其智能助手Siri将于4月支持简体中文等多语言功能，进一步优化用户体验。

国产大模型技术的突破正推动端侧应用需求爆发。以DeepSeek为代表的大模型算力成本显著下降，带动AI手机、AI眼镜、AIPC等终端设备创新加速。苹果链企业凭借在机器人、智能眼镜等新兴领域的布局，一季度业绩增长预期明确。工业富联等厂商的AI服务器及云计算业务增长，亦印证算力需求向端侧传导的趋势。

结语

阿里资本开支持续高增与苹果链本土化合作深化，揭示电子行业两大主线：AI算力基建的规模化投入与端侧应用的商业化突破。随着国产大模型迭代及全球AI技术竞争加剧，产业链上下游有望迎来结构性机遇。

来源：金融界