开源证券:给予震裕科技买入评级
创始人
2025-04-17 07:16:47
0

开源证券股份有限公司孟鹏飞,罗悦,殷晟路近期对震裕科技进行研究并发布了研究报告《公司信息更新报告:2024Q4&2025Q1业绩高增长,机器人业务加速落地》,给予震裕科技买入评级。

震裕科技(300953)

预计2025Q1净利润同比增长32%-43%,业绩拐点已至

公司发布2024年业绩快报及2025年一季度业绩预告:公司2024年营收实现71.24亿元,同比+18.37%;归母净利润为2.55亿元,同比高增495.99%;扣非归母净利润为2.32亿元,同比大增2538.91%。2025Q1预计归母净利润实现6900-7500万元,同比增长31.54%-42.97%;扣非归母净利润为6000-6800万元,同比增长57.30%-78.27%,公司订单持续放量,同时自动化产线升级带来盈利改善,业绩拐点已来,根据业绩快报,我们上调2024年并维持2025-2026年盈利预测,预计2024-2026年归母净利润分别为2.55/4.01/5.21亿元,当前市值对应PE分别为60.0/38.1/29.3倍。公司是精密零部件隐形冠军,充分受益主业稳中向好、人形机器人产业化及ASP提升,维持“买入”评级。

关税影响较小,业绩增长持续性强

得益于下游新能源车需求增长以及公司积极拓展大客户的战略,电机铁芯和模具业务显著受益,粘胶电机铁芯项目合作不断推进,盈利能力有望进一步改善。在精密结构件方面,公司通过可转债募资11.95亿元用于扩建锂电池顶盖和壳体的项目将于2025年投产,有望延续结构件业务的增长态势。随着公司自动化产线的升级和产品规模化落地,盈利能力有望得到进一步优化。公司海外收入占比仅3%(2023年),在欧洲设有海外生产基地,即使极端关税情况下影响较小。

大力布局人形机器人产业链,具备完整的执行器底层能力

公司成立马丁机器人全资子公司,重点布局人形机器人等新兴领域。(1)执行器-传动模块:在传动模块中的丝杠等核心部件取得突破,已建成行星滚柱丝杠半自动生产线,并实现小批量交付。(2)执行器部件-驱动模块:与头部企业联合开发无框力矩电机。(3)执行器总成:凭借优质客户资源、精密制造能力、机电一体化技术积累、产业资源整合优势和规模量产能力,公司具备传动部件、电机及结构件等机器人执行器的底层能力,充分受益机器人产业浪潮。

风险提示:宏观经济波动;人形机器人产业化不及预期;供应链导入不及预期。

最新盈利预测明细如下:

该股最近90天内共有7家机构给出评级,买入评级3家,增持评级4家;过去90天内机构目标均价为167.97。

以上内容为证券之星据公开信息整理,由智能算法生成(网信算备310104345710301240019号),不构成投资建议。

相关内容

AI学什么(第15期):开...
大家好,我是蓝衣剑客,欢迎来到「AI学什么」——一个专注于AI科普...
2025-08-20 21:43:32
刚刚,直线崩了!“一字断魂...
【导读】东方甄选创新高之后,直线跳水,从涨超20%到跌20%! 中...
2025-08-20 15:45:50
特朗普缓禁TikTok,字...
去年,美国多数议员以中国科技巨头字节跳动威胁国家安全为由,推动立法...
2025-08-20 15:45:37
8月19日华宏科技涨9.9...
证券之星消息,8月19日华宏科技(002645)涨9.99%创60...
2025-08-19 16:43:10
开源证券:首次覆盖奥飞数据...
开源证券股份有限公司蒋颖,雷星宇近期对奥飞数据进行研究并发布了研究...
2025-08-19 13:43:02
开源版Genie 3世界模...
机器之心报道 作者:泽南、杨文 国产开源版 Genie 3 问...
2025-08-19 11:12:44

热门资讯

原创 2... #春日生活好物种草季#近年来,笔记本电脑市场迎来技术爆发期,尤其在手机厂商跨界入局后,轻薄本在性能、...
AMD锐龙AI 9 HX 37... 2024年6月3日,AMD正式发布全新的锐龙AI 300系列处理器。该系列处理器一经发布就引发大家的...
骁龙本这么猛?联想YOGA A... 在人人都是自媒体的时代,一部手机可以解决出镜拍摄问题,而商务出差、大量码字、图像处理等需求用笔记本则...
5个AI模特生成软件推荐 当前AI模特生成软件市场提供了多样化的解决方案,以下是几款备受推崇的工具: 触站AI:强烈推荐!...
2023年CentOS与Ubu... CentOS与Ubuntu的市场格局与技术特性探讨 在服务器操作系统领域,CentOS与Ubuntu...
苹果macOS 15.1:允许... 苹果公司在其最新的macOS 15.1版本中,推出了一项引人注目的新功能——允许用户将Mac App...
原创 苹... 前言 IQUNIX在做好看的桌面产品上,一直都给我留下非常深刻的印象。而且早期和苹果产品的设计风格...
原创 华... 想在竞争残酷的市场中发力,必须要带来一些激进的卖点,但是随着功能特性的提升,硬件也必须要进行给力才可...
原创 华... 在2024年这个被誉为"AI元年"的关键时刻,随着生成式AI的流行,各家手机厂商都在积极备战AI手机...