大家早上壕！

先看海外要闻：

美股涨跌互现，企业财报推动道指创新高，贸易前景的不确定性打压科技股和小盘股，纳指收跌，标普500勉强收平。

苹果三连涨，盘中再创新高后回落，收涨0.2%。财报后，通用汽车大涨14.8%，可口可乐涨4%。迷因股、“人造肉第一股”Beyond Meat飙升146%，三日累涨约600%。

纳斯达克金龙中国指数收跌0.97%，大全新能源收跌超4.4%，阿里巴巴跌超3.9%，燃石医学涨约16.7%。

美债收益率普跌，10年期跌近2.5基点。美元指数三连涨、涨约0.4%。比特币较日低一度涨超6%。

黄金跌超5.7%、录得2013年来最大单日跌幅，白银跌幅更甚、跌近8%。

受特朗普政府承诺将购买100万桶战略石油储备影响，原油震荡走高，美油涨逾1.2%。

伦锌又现“逼仓”行情：库存可用量不足一日，现货溢价飙升至1997年以来最高水平！

OpenAI推出AI浏览器ChatGPT Atlas，谷歌应声下跌。

Anthropic与谷歌洽谈云协议，最高达百亿美元。

美联储将于10月21日举行“支付创新大会”，讨论创新技术如何重塑支付体系与数字时代的货币形态。

苹果折叠屏iPad研发遇阻，预计发布时间推迟至2029年或更晚。

国内重大事件汇总：

1、上海市人民政府办公厅印发《上海市促进建筑业高质量发展 加快培育增长新动能行动方案》的通知：鼓励建筑企业同质化业务整合。

2、广东省人民政府办公厅印发《广东省人工智能赋能制造业高质量发展行动方案（2025—2027年）》：鼓励地市设立“模型券”，支持企业购买工业模型服务。支持工业智能算力应用，培育工业软件和智能装备。

3、工信部公开征求对《算力标准体系建设指南（2025版）》（征求意见稿）的意见。

4、全球首个海风直联海底数据中心示范项目在上海临港落成。

5、商务部召开政策解读专场外资企业圆桌会。

6、我国核聚变领域最大制冷功率氦制冷机成功投产。

7、DeepSeek-OCR上线超算互联网，免费在线推理。

8、宇树科技IPO辅导进展：对计划募资项目论证分析。

今日券商策略前瞻：

方正证券表示，目前传统的核心指数代表——上证指数正在与07年和15年两轮大牛市高点连接线相交，目前指数正与这根趋势线反复拉扯。随着时间推移上证指数必然穿越这根趋势线并站在其上，届时这跟趋势线将对上证指数形成有力支撑。时间拉得越长对A股的上涨格局越为有利。

整体来看，当前A股科技牛市的核心逻辑依然稳固。短期来看，当前受到关税冲击从而获利了结的风险情绪逐步缓释，市场有望重回中期向好趋势。长期来看，科技发展与产业升级成果正在消费端逐步显现，成长逻辑逐渐清晰，科技资产已具备长期配置价值。

今日题材方面：

1、功率半导体 | 据半导体行业观察10月21日报道，一名深圳电子通路商表示，10月中旬起，MOSFET（绝缘栅型场效应管）与二极体现货库存明显吃紧，车规级料号交期已延长至12周以上，直言“安世工厂停产后，不只交期拉长，部分型号开始有涨价动作，下游客户担心价格进一步上涨，纷纷提前备料。”市场初估，MOSFET与二极体价格有望在第4季调涨5%至15%，高阶车规与工控元件甚至可能超过两成，部分代理商坦言，这波涨势若持续，将重演疫情期间的“缺料潮”。

点评：银河证券指出，2025年上半年，功率半导体行业展现出明确的复苏态势。从库存角度看，2025年第二季度大部分功率半导体公司库存水平持续下降，库存水位进一步改善，显示行业供需关系正趋于健康化。其指出，AI浪潮的兴起为功率器件带来了新的增长方向，随着服务器算力需求不断提升，其对供电系统和散热管理提出更高要求，带动了服务器电源中功率器件的需求和规格升级，未来服务器电源将成为功率器件重要的增长极。

2、AI手机 |10月21日，火山引擎公众号发文称，努比亚近期发布的红魔11 Pro系列和努比亚Z80 Ultra等旗舰新机，均深度集成了豆包大模型的AI能力。具体的AI功能包括多模态智能识别（AI识物）、AI助理、AI游戏教练、虚拟偶像等。

点评：Canalys的报告显示，预计2025年全球AI手机渗透率将达到34%，端侧模型的精简以及芯片算力的升级将进一步助推AI手机向中端价位段渗透。其表示，2025年芯片厂商发布的新款次旗舰SoC，如骁龙8s Gen4、天玑9400e已具备流畅运行端侧大模型的能力，DeepSeek的出现在很大程度上降低大模型对于芯片算力的使用。在这两大因素的共同作用下，2025-2026年AI手机预计会保持高速渗透的趋势。

3、纳米机器人 | 据中证报报道，近日，中国科学院理化研究所最新研发的3D微纳机器人，让纳米医生钻进身体里治病的梦想成为可能。这款机器人其实是一双灵活的“机械手”，它能完成抓取细胞、释放颗粒等精密任务。其大小只有40微米左右，比一根头发丝还要细。

点评：中证报指出，“纳米医生”已经让我们看到了医疗科技的新可能——未来，不用手术就能精准抓癌细胞，不用挨针就能定向送药。曾经“吞下纳米医生治病”的梦想，正被中国科学家一步步变成现实！微创外科手术需求不断增加及慢性病患病率上升，驱动纳米机器人在医疗领域使用规模持续扩大。权威预计，中国医用纳米机器人市场规模从2020年的45亿元增至2025年的149.4亿元，预计2030年突破800亿元，CAGR超25%。

4、数字货币 |据中证报报道，中央党校主管的学习时报最新发文《数字货币的战时军事功能》指出，数字货币作为国家总体战、现代混合战、数字金融战的重要战略性工具，其本质是传统金融战在现代信息化、智能化战争形态演变下所催生的新形态，正重塑战时资金跨境流动与资源动员传统模式，逐渐成为地缘竞争的重要战略工具。

点评：中证报指出，面对美元主导的国际货币体系稳定性不足、地缘政治风险加剧等问题，中国正推进“数字人民币+离岸金融”双轨体系，通过央行数字货币（CBDC）与多边央行合作项目并行演进，构建多极化全球货币格局。

今日有1只新股申购：

丹娜生物：北交所，申购价格17.10元/股，公司致力于侵袭性真菌病血清学早期诊断及其它病原微生物体外诊断产品领域的研发创新，在细分领域市场中占据重要地位。

再来看上市公司公告精华：

1、盈新发展：拟以支付现金方式收购长兴咨询、张治强合计持有的广东长兴半导体科技有限公司81.8091%股权。本次交易完成后，公司预计将实现对长兴半导体控股。

2、格力博：公司赢得美国头部家装连锁零售商锂电户外动力设备的重要订单，该系列产品将在A公司1,700余家门店及其线上平台进行销售。截至本公告披露日，双方已明确2026年1月底之前交付的订单约6,000万美元，公司目前已开始向该客户批量交付。

3、金帝股份：与英搏尔签订战略合作框架协议，共同推动电驱动系统总成产品的应用，扩大市场份额。

4、成大生物：与中国科学院微生物研究所于近日《战略合作协议》，双方聚焦新发突发传染病领域，重点围绕虫媒传染病预防，联合申报国家级、省部级科研项目，协同发力应对传染病防控。

5、协创数据：拟向多家供应商采购服务器，并签署相关采购合同，采购合同总金额预计不超过人民币40亿元。

6、浩欧博：与罗氏诊断产品（上海）有限公司签署《合作框架协议》，双方就化学发光自身抗体检测产品领域开展合作。

7、英搏尔：第三季度净利润1.12亿元，同比增长580.62%；前三季度净利润1.49亿元，同比增长191.18%。

8、中国巨石：第三季度净利润8.8亿元，同比增长54.06%；前三季度净利润25.68亿元，同比增长67.51%。

9、温氏股份：第三季度净利润17.8亿元，同比下降65.02%；前三季度净利润52.6亿元，同比下降18.29%。

10、中国电信：第三季度净利润77.56亿元，同比增长3.60%；前三季度净利润307.7亿元，同比增长5.03%。