AIPress.com.cn报道

12月24日消息，据雅虎财经及路透社报道，多位知情人士透露，英伟达计划最早于2026年2月中旬开始向中国市场交付H200 AI处理器。

计划利用现有库存赴华发货约5000–10000套模组（约4万–8万颗芯片），如果获得中方主管部门批准，该计划有望在春节前启动。

美国最新调整出口政策，允许对中国出口 H200 芯片，但需缴纳约 25% 费用。这一政策与此前更严格的限制形成反差，反映出华盛顿在技术竞争与市场开放之间寻求新平衡，但最终是否落实，还需等待中方审批。

H200 性能明显强于此前北美出口到中国的 H20 版本，在大模型训练和高性能推理场景中具有显著优势。

据行业内部分析，若真正进入中国市场，H200 将提升国内 AI 基础设施的整体算力水平；但这一潜在利好也伴随着明显的竞争压力。

以目前在资本市场活跃的国产 GPU 企业为例，摩尔线程和沐曦股份作为“国产 GPU 四小龙”中最受关注的两家，正在经历从“赛道叙事”到“商业兑现”的关键阶段。摩尔线程此前成功在科创板上市，并一度获得市场追捧。市值成长迅速且被视为“国产 GPU 第一股”。

与此同时，沐曦也通过上市进程进入市场焦点，其 IPO 申请已获批并接近发行完成，被市场称为“国产 GPU 第二股”。

在招股书与公开交流中，沐曦坦诚自身与国际巨头在算力、通信与软件生态方面仍有距离，目前主要依赖曦云C系列等产品实现商业落地，并预计最早于 2026 年实现盈亏平衡。

摩尔线程则以更全面的全栈 GPU 布局为核心，包括 AI 加速、图形渲染及软件兼容层面布局，试图打造更完整的竞争生态。

在这样的背景下，英伟达 H200 的潜在进入将对国产 GPU 形成直接的技术与市场压迫。

一方面，高端进口芯片若获批进入中国市场，将在训练规模与性能上拉大与本土产品之间的差距，短期内可能吸引部分拥有足够预算的企业客户转向国际供应链。另一方面，这种压力也可能激发国产厂商在技术研发与生态整合方面的加速投入，从长期来看推动国产 GPU 继续提升自身能力，从而改善“算力独立”的局面。

沐曦在上海上市首日股价暴涨、摩尔线程等企业获得高估值，存在估值与盈利能力不完全匹配的争议，市场对国产芯片的期待仍带有“赛道溢价”成分，面对英伟达芯片进入国内市场或将继续承压。