今日（1.22），AI应用板块再度爆发，同赛道 “AI应用”含量更高的软件50ETF（159590）大涨超2%，盘中成交额已超4000万元。资金面上，近5日累计“吸金”超1.5亿元！

消息面上，1月21日，全球最大AI开源社区Hugging Face最新数据显示，阿里千问衍生模型数突破20万个，成为全球首个达成此目标的开源大模型；同时，千问系列模型下载量突破10亿次，平均每天被下载110万次，已完全超越美国Llama，稳居开源大模型全球第一。

软件50ETF（159590）标的指数权重股多数飘红：深信服涨超11%，金山办公涨超2%，科大讯飞、同花顺、恒生电子、润和软件、三六零、拓维信息均涨超1%。

注：标的指数成分股仅做展示，不作为个股推介。

【大模型厂商加速争夺AI入口，AI应用持续火热！】

AI应用热点事件频发。1月15日，阿里巴巴宣布千问APP全面接入阿里生态业务。1月11日，沃尔玛宣布，将把谷歌的Gemini整合进购物流程。1月17日，OpenAI宣布将在美国测试ChatGPT广告。另外，火山引擎宣布成为2026年春晚独家AI云合作伙伴。

开源证券认为，千问App打通阿里生态并实现更多Agent功能，豆包与春晚的联动，谷歌与沃尔玛等零售商开展AI购物合作，ChatGPT推出“免费+广告”商业模式，均表明全球头部大模型厂商在加速争夺AI时代的C端流量入口，并加快通过广告/电商/本地生活/订阅付费等方式变现，后续大模型厂商对于AI入口及商业化的竞争或更为激烈，从而有望打开围绕大模型广告/电商/本地生活/教育/娱乐等变现方式的产业链上下游成长空间，建议继续布局垂直AI应用方向。（来源：开源证券20260118《大模型厂商加速争夺AI入口，布局AI应用/游戏》）

【机构：AI应用行情未完】

中银证券表示，AI应用行情未完，产业突围拐点来临，三重因素催化行情延续。

1）宏观背景层面宽裕流动性为高成长弹性的软件应用提供行情基础。开年以来A股市场资金面环境相对充裕，2026年货币政策有望延续宽松，人民币汇率持续升值与海外地缘政治波动增加提升全球配置资金对中国资产关注度。

2）产业趋势层面：底层技术体系加速进入成熟期，AI应用商业模式快速从概念验证走向收入闭环。AI应用的底层技术体系正在加速进入成熟期，在算力层，推理效率与性价比大幅提升为AI应用商业化提供了底层经济性支撑。AI应用商业模式正在快速从概念验证走向收入闭环，部分AI垂类商业模式已经逐步进入商业模式验证期。

3）业绩验证层面：AI应用本次三季度业绩呈现出了较为明显的反转态势。2025年三季报，AI应用营收增速同比修复较为明显，由2025年中报的0.74%上升至1.55%，为2023年以来的最高水平。短期调整源于前期超涨与事件扰动带来的情绪冲击，但AI应用行情演绎的三重逻辑未破，行情后续仍然有望延续。（来源：中银证券20260118《AI应用行情未完》）

当前，软件板块催化逻辑清晰：

1、千问接入阿里全生态，AI应用商业逻辑逐渐清晰。

2、台积电25Q4业绩超预期，证明了AI应用的可持续性。

3、2月即将迎来AI应用密集催化，字节火山引擎官宣成为春晚独家AI云合作伙伴。

硬件为基，软件为核。软件50ETF（159590）标的指数“AI应用”含量35.22%，“智能体”含量39.3%，在全市场软件赛道占比更高！软件50ETF（159590）紧跟中证全指软件指数，一键布局AI软件全产业链！指数精选50只成分股，对于基础软件、应用软件、软件服务全面覆盖！场外联接（A类：023254；C类：023255）。

截至2026/1/16

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