10月22日，中信证券（600030.SH)公告，原定于10月23日至25日发行的60亿元次级债发行取消。

关于原因，中信证券解释是主承销商开源证券无法参与发行承销相关工作。而数日前，开源证券遭证监会采取暂停债券承销业务措施。

暂停债券承销业务

中信证券此次取消发行的是“24中SC1”和“24中证C2”债券项目。该司此前获批发行不超过200亿元规模的次级债，计划分期发行，本期发行规模不超过60亿元。该期债券为固定利率债券，分为两个品种，品种一利率区间为1.5%-2.5%，品种二利率区间为1.8%-2.8%。

根据此前发行公告，中信证券此次次级债募集资金扣除发行费用后，拟用于补充营运资金，并表示用于融资融券、股票质押、衍生品等资本消耗型业务不超过总金额的10%。此外，开源证券是主承销商之一。

但10月18日，证监会官网集中披露了一系列罚单，其中一张是对开源证券采取暂停债券承销业务措施的决定。

经查，证监会发现开源证券存在以下违规行为：一是在个别公司债券项目中未勤勉尽责，导致募集说明书中存在误导性陈述。二是在承销多项绿色债券时未审慎核查把关，造成债券发行人依托虚假、无收益或有明确资金来源且即将建成等项目违规融资、重复融资，约定用于绿色项目的资金被挪为他用。三是在多个投行项目中质控核查把关不严。

根据相关规定，证监会决定对开源证券在2024年10月17日至2025年4月16日期间，暂停债券承销业务。

冲刺IPO

开源证券成立于1994年2月，注册地位于陕西西安。据公司官网，截至2023年末，公司总资产、净资产分别为613亿元、172亿元，近5年营业收入、利润总额复合增长率远超行业平均水平，2023年营业收入、利润总额、净利润排名均创历史新高，整体规模居行业前三分之一序列。

在债券承销、新三板业务、北交所业务等细分业务领域，开源证券市场认可度较高。官网显示，“通过长期战略布局，形成以北交所为龙头、股债并举、投保并重、投研协同的发展模式。IPO保荐家数迈进行业前15，北交所、新三板业务行业领先，执业质量位居一档，北交所过会项目数量行业前3，新三板连续6年新增挂牌数量行业第一，总督导及创新层企业、股票发行财务顾问数量行业第一，荣获新财富‘最具潜力投行’；债券业务保持行业前20，2019年企业债规模居全国前4，是企业债、公司债‘双A’主承销商，发行全国首单长江大保护化工领域公募绿色债券、全国首单央企供给侧结构性改革ABS等多项首单，连续多年在陕西公司债券承销规模居行业第一。”

近年来，开源证券也开启了IPO冲刺之路，拟上市深圳证券交易所主板。根据其2024年6月29日更新的招股书，2021-2023年，开源证券的净利润分别为5.30亿元、5.10亿元和6.17亿元，盈利能力在保持稳定的基础上获得了提升；截至2023年末，公司总资产612.61亿元，归属于母公司所有者权益166.62亿元。

年内多次受罚

湾财社记者梳理发现，因风险管理体系不完善等原因，开源证券年内已多次受罚。

2024年9月29日，陕西证监局披露，开源证券个别员工未经公司审批，私下二次分配协同业务绩效奖励，反映出公司薪酬管理机制不完善，未能有效防范廉洁从业风险。此外，公司人员任职信息报送不准确、不及时，故而被出具警示函。

2024年5月6日，因开源证券2022年4月作为相关单一资产管理计划的管理人，未充分履行主动管理职责，未能有效防范发行人通过资产管理计划认购其发行的债券，遭陕西证监局责令改正。

2024年4月22日，陕西证监局披露了一则对开源证券采取出具警示函措施的决定。经查，开源证券存在以下违规行为：一是公司治理不完善，个别重大经营管理事项决策程序不规范，对子公司聚焦主责主业、投资授权的监督管理不到位，信息技术人员配备不满足监管要求，从业人员投资行为管控有效性不足。

二是全面风险管理体系不完善，未建立统一的授信管理体系，自营业务止损机制不健全，股票质押交易融出资金跟踪核查不审慎。

三是合规管理不到位，对创新投资顾问业务的合规审查不严格，隔离墙管理系统功能不完善、信息更新不及时，长时间未按要求清理不规范基金外包服务存量业务。

Wind数据显示，2024年上半年，开源证券营业收入为13.01亿元，同比下降8.85%；归母净利润为4.15亿元，同比大增73.22%。

采写：南都湾财社 记者王玉凤