开源证券:给予丽珠集团买入评级
创始人
2024-08-23 17:14:48
0

开源证券股份有限公司余汝意近期对丽珠集团进行研究并发布了研究报告《公司信息更新报告:促性激素收入稳步提升,加快差异化创新管线研发》,本报告对丽珠集团给出买入评级,当前股价为35.55元。

丽珠集团(000513)

利润小幅增长,销售费用率有所下降,维持“买入”评级

2024H1公司实现营业收入62.82亿元(同比-6.09%,未标注为同比口径);归母净利润11.71亿元(+3.21%);扣非归母净利润11.55亿元(+5.65%)。公司2024H1毛利率65.96%(+1.87pct);净利率为21.56%(+4.01pct)。2024H1公司销售费用率27.69%(-1.72pct);管理费用率5.27%(+0.62pct);研发费用率7.81%(-1.32pct)。我们看好公司在多个治疗领域的市场优势,维持2024-2026年归母净利润预测,预计分别为21.88、24.66、27.69亿元,EPS分别为2.36、2.66、2.99元/股,当前股价对应PE分别为15.9、14.1、12.6倍,维持“买入”评级。

促性激素收入表现亮眼,精神线产品稳步增长

分板块来看,2024H1化学制剂产品收入32.24亿元(-7.37%),占比51.32%。其中,消化道产品收入13.01亿元(-19.96%),占比20.71%;促性激素收入15.49%(+12.51%),占比24.65%;精神产品收入2.97亿元(+6.68%),占比4.72%;抗感染及其他收入0.78亿元(-61.23%),占比1.24%;2024H1生物制品收入87.55百万元(-22.80%),占比1.39%;2024H1原料药及中间体收入17.61亿元(-1.16%),占比28.03%;2024H1中药制剂收入745.01百万元(-21.89%),占比11.86%;2024H1诊断试剂及设备收入3.94亿元(+32.33%),占比6.28%。

加快差异化创新管线研发,全面提升产品竞争力

公司在研管线稳步推进:注射用醋酸曲普瑞林微球(1个月缓释)前列腺癌适应症已于2023年获批上市,子宫内膜异位症已提交发补资料,中枢性性早熟适应症已启动临床;注射用阿立哌唑微球(1个月缓释)2023年已申报生产。重组人促卵泡激素注射液已于2024年3月底完成Ⅲ期临床试验全部受试者入组;司美格鲁肽注射液II型糖尿病适应症已报产;减重适应症Ⅲ期临床试验准备中;重组抗人IL-17A/F人源化单克隆抗体注射液于2023年8月正式启动银屑病适应症Ⅲ期临床,强直性脊柱炎也已于2024年7月初完成全部Ⅲ期临床受试者入组。

风险提示:行业政策变化风险、新药研发风险、原材料供应和价格波动风险等。

证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算,中金公司朱言音研究员团队对该股研究较为深入,近三年预测准确度均值高达84.63%,其预测2024年度归属净利润为盈利22.07亿,根据现价换算的预测PE为14.94。

最新盈利预测明细如下:

该股最近90天内共有1家机构给出评级,买入评级1家;过去90天内机构目标均价为44.8。

以上内容为证券之星据公开信息整理,由智能算法生成,不构成投资建议。

相关内容

美年健康:借助AI技术赋能...
证券之星消息,美年健康(002044)07月08日在投资者关系平台...
2025-07-09 22:13:52
字节飞书发布并升级多款AI...
从写文案到做翻译,AI大模型如今已经成为许多人必备的“打工搭子”,...
2025-07-09 22:13:22
大丰实业创60日新高,开源...
今日大丰实业(603081)创60日新高,收盘报11.98元。 2...
2025-07-09 16:41:46
恒生电子:积极推动AI在金...
证券之星消息,恒生电子(600570)07月08日在投资者关系平台...
2025-07-08 23:13:50
AI淘金热!富士康概念集体...
7月8日,富士康概念集体飙涨,巨头工业富联(601138.SH)1...
2025-07-08 23:13:47
英维克涨6.38%,开源证...
今日英维克(002837)涨6.38%,收盘报30.86元。 20...
2025-07-08 18:11:59

热门资讯

原创 2... #春日生活好物种草季#近年来,笔记本电脑市场迎来技术爆发期,尤其在手机厂商跨界入局后,轻薄本在性能、...
AMD锐龙AI 9 HX 37... 2024年6月3日,AMD正式发布全新的锐龙AI 300系列处理器。该系列处理器一经发布就引发大家的...
骁龙本这么猛?联想YOGA A... 在人人都是自媒体的时代,一部手机可以解决出镜拍摄问题,而商务出差、大量码字、图像处理等需求用笔记本则...
5个AI模特生成软件推荐 当前AI模特生成软件市场提供了多样化的解决方案,以下是几款备受推崇的工具: 触站AI:强烈推荐!...
2023年CentOS与Ubu... CentOS与Ubuntu的市场格局与技术特性探讨 在服务器操作系统领域,CentOS与Ubuntu...
苹果macOS 15.1:允许... 苹果公司在其最新的macOS 15.1版本中,推出了一项引人注目的新功能——允许用户将Mac App...
原创 苹... 前言 IQUNIX在做好看的桌面产品上,一直都给我留下非常深刻的印象。而且早期和苹果产品的设计风格...
原创 华... 想在竞争残酷的市场中发力,必须要带来一些激进的卖点,但是随着功能特性的提升,硬件也必须要进行给力才可...
原创 华... 在2024年这个被誉为"AI元年"的关键时刻,随着生成式AI的流行,各家手机厂商都在积极备战AI手机...